的介绍：

  0 1 凯利公式简介 凯利公式原本是为了在信息传输过程中，降低噪音在通讯中的干扰，使噪音干扰引起错误的可能性降低到零，之后被人应用到了赌场的投资比例上，到了现代则被用在了投资的资产配置上。

  凯利公式认为，只要投资者每次都用全部资金的f*比例来来投资，就能够得到长期增长率的最大化，并且不会有破产的可能。

  凯利公式在实际的投资交易中的运用是有问题的，因为在计算凯利值时，我们一定要先确定盈亏比和胜率，而在实际投资中，虽然我们大家可以通过止损和止盈来确定盈亏比，但是胜率参数却很难确定，需要投资者进行预估，一般来说我们会通过同策略的历史数据表现来对胜率来测试，但这依旧会充满风险。

  下面让我们的角度来看，当盈亏比为2:1时，即b值=2时，在不同的胜率下的凯利值f*。

  我们会发现，从计算的数值来看，当胜率为70%时，从凯利值的计算角度来说，我们大家可以将总资金的55%投入到市场中。但是在实际交易中，如果咱们进行这样的操作，那么必然会损失惨重。这是因为如果我们大家可以很简单的测算出平均胜率，但是单独每次的交易胜率并不固定，而且呈现的往往是随机分布。

  此外由于投资环境会经常变化，因此盈亏比和胜率也会一直在变化，因此凯利公式是很难进行精确化的资产配置的，只拥有参考价值。

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